[중국주식] 알리바바(BABA) 사야 할까? 말아야 할까?

알리바바가 망고 엘설런트 미디어의 보유지분(5.01%)을 전부 매각한다는 소식이 나오면서

홍콩시장에서 2.76% 하락 마감하였습니다.

 

보유기간이 약 9개월 정도라고 하고

4000~4500억원정도 손실을 예상하고 있습니다.

 

사실 알리바바 입장에서 4500억원은 문제가 되지 않습니다.

작년 연 매출 125조, 순이익 25조에 달하는 회사이기 때문이죠

 

 

하지만 1년도 되지 않아서 매각하는 이유가

중국 정부의 압박이 아니냐는 소리가 나오면서 하락한 것으로 추측 됩니다.

알리바바의 마윈 회장은 지난해 10월 금융 당국을 비판한 이후

중국의 압박을 받게 되었는데요

 

불러서 면담을 하는가 하면

상장하려고 하던 기업을 못하게 막고 (공모액만 최소 41조를 예측할 정도로 거대한 핫한 IPO였지만...)

반독점으로 인한 벌금 이후 공동부유까지

쉬지 않고 맞던 알리바바의 주가는 계속 떨어지기만 하였습니다.

 

9월 24일 개장전 2.37% 떨어지고 있는 모습..

 

하지만 주가 하락은 매수 찬스라고 하는데

알리바바의 밸류에이션에 대해서 알아보겠습니다.

알리바바의 현재 주가는 2017년 7월 정도의 모습을 보이고 있습니다.

 

 

하지만 총 수익은 2020년 기준 약 3배

2021년 예상 기준 약 5배 정도 상승하였습니다.

성장률은 60%대에서 40%까지 떨어졌지만 여전히 무시무시한 수치입니다.

 

PER지표도 보통 30이상을 유지하였는데

현재 18정도로 굉장히 낮게 있습니다.

 

저는 사실 이 상황을 보고

중국이 압박을 심하게 하고 있지만

중국에서 알리바바라는 기업이 얼마나 많은 회사들을 운영하고 있고

많은 사람들이 알리바바의 자회사들은 이용하는 만큼 

알리바바의 성장은 멈추지 않을 것으로 예상이 됩니다.

 

중국에서 달러를 가장 많이 벌어오는 기업이 텐센트와 알리바바입니다.

싫으나 좋으나 중국에 들어가면

구글과 같은 미국 기업의 서비스를 이용할 수 없으니

자연스럽게 중국의 서비스 회사들을 이용해야 하고

이 플랫폼을 가장 잘 갖춰둔 회사인 알리바바와 텐센트를 이용하게 되는 것이죠

(저도 중국에 가면 알리페이, Wechat페이 와 타오바오를 가장 먼저 사용하게 되는데요)

 

테슬라도 공장을 미국이 아닌

해외에 짓는 이유도 연관되어 있습니다.

미국보다 큰 시장이 중국이고 앞으로의 성장성도 미국보다 확연히 보이기 때문에

많은 미국 기업들은 중국에 진출하고 싶어하는 것이죠

 

 

중국이 텐센트, 알리바바와 같은 거대 기업을 사라지게 하지 않는 이상

계속된 성장을 할 것이라고 예상이 됩니다.

 

지금이 저가매수 기회일지

아니면 앞으로 최고점일지 확신 할 수는 없지만

 

밸류에이션만 보고 투자한다면

지금부터 분할매수 하는 것이 맞지 않나 생각합니다.

 

 

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